아마존 주식이 엔비디아가 낫다는 월스트리트 분석가의 주장
아마존(Amazon)은 자체 반도체와 수직적으로 통합되어 장기적인 가격 우위를 창출하고 엔비디아(Nvida)의 그래픽 처리 장치에 대한 의존도를 낮출 것으로 예상됩니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 애저 클라우드 컴퓨팅(Azure cloud-computing) 사업이 현재 생성적 AI 기회로 더 많은 관심을 받고 있음에도 불구하고 아마존의 혁신 속도와 맞춤형 칩은 고객 기반을 위한 제너레이티브 AI(Generative AI / Gen AI) 응용 프로그램을 용이하게 하는 능력을 높일 수 있습니다.
월스트리트의 저명한 D. A. 데이빗슨(D.A. Davidson)의 분석가인 길 루리아(Gil Luria)에 의하면, 아마존은 향후 15년 동안 데이터 센터 인프라에 1,500억 달러를 투자할 계획이며, 이는마이크로소프트만이 따라잡을 수 있다고 믿는 모양새입니다. 루리아는 아마존 주식에 대해 매수 등급을 부여하고 목표 가격을 200달러에서 235달러로 상향 조정했습니다. 그는 아마존의 소매 사업이 배송 센터에 대한 자본 지출이 완화되면서 수익 프로필을 개선하여 데이터 센터 자본 비용에 대한 지출을 더 편안하게 할 수 있다고 제안합니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-04-10, 오후 2:26
- 원제: Is Amazon’s stock a better bet than Nvidia’s? This analyst makes the case.
더 핫해진 인플레이션은 주식 시장의 랠리가 중대한 시험에 직면했음을 말해줍니다.
투자자들은 연준이 2024년에 금리를 세 차례 인하할 것이라고 더 이상 기대하지 않고 있는데, 이는 주식에 대한 주요 지원 요인이었습니다. 이러한 변화는 주식 시장의 안정성에 직접적인 영향을 미치며, 기업들이 월스트리트의 수익 기대치를 충족하는 것의 중요성을 더욱 강조하게 됩니다. 이는 투자자들의 신뢰를 유지하고 추가적인 매도를 방지하는 데 중요한 역할을 합니다.
2022년 말부터 시작된 디스인플레이션 추세는 3월에도 계속되었고, 이로 인해 거래자들은 6월부터 시작되는 금리 인하에 대한 기대를 포기하게 되었습니다. 이런 상황은 금융 시장의 불확실성을 높이는 요인으로 작용하며, 이는 거래의 변동성을 더욱 심화시키고, 투자자들의 투자 결정을 더 어렵게 만들 수 있습니다.
더욱이, 이러한 시나리오는 기업들에게 높은 주식 가치를 수익으로 정당화하는 압력을 가하게 됩니다. 기업들이 수익을 증가시키는 데 실패하면, 주식 가치가 과대평가되었다는 지각이 확산되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이러한 변동성을 관리하고 투자자들의 신뢰를 유지하는 것은 기업들에게 중요한 도전이 될 것입니다.
기대치에 부합하는 수익은 주식을 크게 부양하는 데 충분하지 않을 수 있지만, 수익률이 상승함에 따라 주식의 수익 배수에 대한 압박을 완화하고 추가적인 약세를 방지할 수 있습니다. 현재 S&P 500은 평균 기대 수익을 초과하여 거래되고 있습니다. 수익률 상승이 시장에 영향을 주고 있음에도 불구하고, 최근의 회복세를 보이면서 S&P 500은 지난 5주 동안 4주 연속으로 손실을 보고 있습니다. 이런 변동성은 2024년 남은 기간 동안 주식 비중을 증가시키는 데 방해가 될 수 있습니다.
혼합된 초기 수익 보고서가 발표되었고, 이달 말에는 기술 대기업들의 중요한 보고서가 예정되어 있습니다. 상위 10개 S&P 500 회사는 수익 성장의 주도권을 잡을 것으로 예상되며, 다른 회사들은 올해 말까지 따라잡을 것으로 보입니다.
연방준비제도의 금리 인하 지연이 실적에 가장 큰 위협이 될 수 있으며, 이는 기업들이 예상했던 속도로 실적을 향상시킬 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 안정성은 연방준비제도의 금리 인하 기대와 연관이 있습니다.
그러나, 연방준비제도가 추가적인 금리 인상을 고려하면 시장 혼란이 발생할 수 있습니다. 일부 난기류에도 불구하고, 연방준비제도가 일관된 방향을 유지한다면 강세장이 계속될 것으로 예상됩니다. 최근 S&P 500 지수, 나스닥 지수, 다우존스 산업 평균지수는 모두 하락했습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-04-10, 오후 4:52
- 원제: Hotter inflation means the stock-market rally faces a critical test as earnings season begins
반도체 제조사들의 전쟁 속에서 ASML은 무기 딜러
네델란드 굴지의 다국적 기업인 ASML(ASML Holding N.V.)은 반도체 제조용 광학 노광 공정장치를 생산하는 회사로, TSMC, 인텔, 삼성과 같은 최고의 칩 제조사들 사이의 지속적인 경쟁에서 이익을 내기 좋은 위치에 있습니다. 특히 인공 지능 소프트웨어의 성장 속에서 주문형 제품 생산에 사용되는 기계에 대한 높은 수요 덕분입니다.
ASML은 첨단 AI 기술에 사용되는 반도체를 생산하는 데 필수적인 극자외선(EUV) 노광장치의 유일한 제조업체입니다. 이 회사는 수천 명의 박사 학위를 사용하고 연구에 집중 투자하며 수많은 특허를 보유한 중요한 R&D(Research and development) 기업입니다. ASML의 장기적인 투자로 인해 주요 리소그래피 시스템 제조업체로 자리매김했습니다. 더 많은 기업이 첨단 리소그래피 시스템을 구매함에 따라 현재 ASML 매출의 20%인 서비스 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 ASML의 매출은 276억 유로로 전년 대비 30% 증가했습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-04-10, 오전 6:30
- 원제: Chip makers are in an arms race and ASML is the arms dealer, hedge fund manager says
우호적 경쟁에 직면한 엔비디아의 현재 주가
인공지능 기술을 위한 자체 칩을 개발하는 구글(Google)처럼, 고객들이 경쟁자로 변해가는 추세에 직면했음에도 불구하고 엔비디아(Nvidia)의 주가는 조정 후에 회복되고 있습니다. 현재 구글 클라우드(Google Cloud)를 통해 제공되는 구글의 TPU v5p 프로세서는 엔비디아의 그래픽 처리 장치에 도전장을 던집니다. 그러면서도 구글은 내년에 엔비디아의 새로운 블랙웰(Blackwell) 칩을 클라우드 고객에게 제공할 계획이며, 이는 이들의 복잡한 관계를 나타냅니다.
구글의 AI 하드웨어 시장 진출에도 불구하고, 엔비디아는 총 소유 비용에서 우위를 점하고 있기 때문에 자신감을 유지하고 있습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)의 애널리스트 조셉 무어(Joseph Moore)는 엔비디아가 여전히 최고의 ROI 처리자라고 말하면서 이러한 견해를 지지합니다. 그는 엔비디아 주식에 대한 목표주가를 795달러에서 1,000달러로 올렸고, 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.
수요일에 어드밴스드 마이크로 디바이스(Advanced Micro Devices)와 인텔(Intel)과 같은 칩 제조업체들은 주가가 각각 1.8%와 1.9% 하락했는데, 이는 3월 CPI(Consumer Price Index, 소비자 물가 지수) 데이터 발표 이후 손실이 가속화 된 것이었습니다. 이에 반해, 엔비디아 주가는 올해 72% 상승하여 S&P 500 지수와 나스닥 종합 지수를 각각 9.2%와 8.6% 앞섰습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-04-10, 오전 10:51
- 원제: Nvidia Stock Finds Its Footing. The Chip Maker Faces Friendly Competition.
https://www.marketwatch.com/articles/nvidia-stock-price-today-167b44af?mod=moremw_bomw
한국 시간 2024년 4월 11일 목요일, 오전 7시 기준으로 미국 경제전문지 마켓워치(Market Watch)와 배런스(Barron’s)에서 선별한 탑 뉴스의 요약과 번역입니다. 모든 기사의 하단에는 원문을 보실 수 있는 링크를 달았습니다.
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