왜 인덱스 펀드를 이기는 게 그렇게 어려운가
다우존스 산업 평균 지수의 과거 데이터에 따르면, 2024년 하반기에 미국 증시가 상승할 확률은 68%입니다. 상반기 증시가 상승하거나 인플레이션 하락 추세가 나타나더라도 이 확률은 증가하지 않습니다.
부분집합을 정의하는 요소에 관계없이, 주식 시장에서 하반기 상승 확률은 대략 68%입니다. 이는 1897년 이후의 데이터를 기반으로 한 것이며, 상반기에 시장이 상승했던 해라도 그 해의 하반기 상승 확률의 최적 추정치는 68%입니다.
시장 효율성
주식 시장의 효율성은 과거의 수익률이 아닌 미래의 예상 수익률에 기반을 두고 있습니다. 이는 과거의 행동이 미래의 결과에 결정적인 영향을 미치지 않음을 의미합니다. 과거의 성과에 의존하려는 투자자들이 이 개념을 이해하지 못하면 종종 "도박꾼의 오류"라는 논리적 오류에 빠집니다. 그들은 과거의 결과가 미래의 결과에 영향을 미칠 것이라는 잘못된 가정을 합니다.
주식 시장의 특성을 살펴보면, 2024년 하반기에 상승 가능성이 3분의 2입니다. 이는 특별한 이벤트나 경제 상황에 따른 것이 아니라, 주식 시장이 상승 편향성을 가지고 있기 때문입니다. 이는 시장의 일반적인 경향성을 반영한 것으로, 특정 연도나 상황에 국한된 것이 아닙니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-06-18, 오후 1:53
- 원제: This basic stock market truth shows why index funds are so hard to beat
세계에서 가장 가치있는 회사가 된 엔비디아는 왕좌를 지킬 수 있을까?
현재 엔비디아(Nvidia)의 시장 가치는 약 3조 3,400억 달러에 달하며, 이로써 마이크로소프트와 애플을 앞질러 세계에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되었습니다. 이런 놀라운 성장은 인공 지능 애플리케이션을 위한 고품질 칩과 플랫폼 제작에 있어서 엔비디아의 뛰어난 기술력과 혁신력 덕분일 것입니다.
그러나, 엔비디아의 성공이 단일 기술에 과도하게 의존하고 있으며, 인공 지능 시장이 앞으로도 지속적으로 충분한 수익을 가져다줄 수 있을지에 대한 불확실성이 여전히 존재한다는 점은 유념해야 합니다.
테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR ETF의 비중 재조정에 따라, 엔비디아는 2위 애플을 대신할 것으로 예상됩니다. 이 비중 재조정으로 인해 ETF 내에서 엔비디아의 비중이 약 6%에서 20% 이상으로 크게 증가할 가능성이 있습니다. 이는 ETF가 대략 100억 달러의 엔비디아 주식을 매입하고, 반면에 약 110억 달러 이상의 애플 주식을 매도해야 한다는 것을 의미합니다.
그럼에도 불구하고, 이 매입 금액은 엔비디아의 전체 시장 가치에 비해 상대적으로 작습니다. 엔비디아 주가는 올해 174% 상승하여 S&P 500과 나스닥 종합 지수를 크게 초과했습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-06-18, 오후 4:42
- 원제: Nvidia Is the World’s Most Valuable Company. Can It Hold On to the Crown?
버크셔가 연속적으로 추가 매입한 이 주식
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가 미국의 대형 에너지회사, 옥시덴탈 페트롤리엄(Occidental Petroleum)의 지분을 늘리는 과정에서 단 3일 동안 290만 주를 약 1억 7천 3백만 달러에 매입했다는 소식이 전해졌습니다. 이로 인해 버크셔 해서웨이의 옥시덴탈 페트롤리엄 지분은 이전보다 약 29% 증가하여 총 154억 달러에 달하게 되었습니다.
이는 버크셔 해서웨이가 9 영업일 연속으로 옥시덴탈 페트롤리엄 주식을 매입한 결과로, 이로 인해 버크셔의 총 주식 보유량은 2억 5천 530만 주에 이르렀습니다. 버크셔의 CEO 워런 버핏은 에너지 주식의 약세를 이용하여 주당 60달러 미만으로 매입하는 것으로 보여집니다.
옥시덴탈 주식의 10% 이상을 보유하게 된 버크셔 해서웨이는 이틀 안에 신규 매입이나 매출을 공개할 의무가 있습니다. 이에 따라 버크셔는 옥시덴탈 우선주 8% 중 약 85억 달러를 보유하고 있음을 공개했습니다.
그럼에도 불구하고, 약 8400만 주를 매입할 수 있는 신주인수권이 있음에도 불구하고 옥시덴탈 전체를 매입할 생각은 없다는 입장을 밝혔습니다. 에너지 분야에 대한 주요 투자처로서의 옥시덴탈과 셰브론은 버크셔의 전략적 투자목표에 해당합니다. 이는 특히, 옥시덴탈의 탄소 포집 전략에서 잠재력을 볼 수 있습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-06-18, 오전 3:31
- 원제: Berkshire Buys More Occidental Stock; Holds 29% Stake Worth Over $15 Billion
결국 파산 신청한 피스커
전기차 스타트업 피스커(Fisker)는 필요한 규모의 수익성을 달성하지 못해 파산을 신청했습니다. 투자자들로부터 10억 달러 이상을 조달하고 첫 번째 EV인 오션 SUV를 출시했지만, 2023년에는 약 5,000대의 차량만 납품하여 2024년 목표인 21,000대에 미달하였습니다.
피스커의 주가는 지난 1년 동안 불안정한 주식 시장에서 대부분의 가치를 잃어버렸으며, 59% 하락하여 끔찍한 결과를 보여주었습니다. 이로 인해 주가는 0.0186달러로 기록되었습니다.
피스커 오션 EV를 제작한 글로벌 자동차 부품 제조업체인 마그나 인터내셔널(Magna International)은 1분기 동안 피스커와의 관계로 인해 발생한 3억 1,600만 달러의 큰 자산 축소라는 어려운 결정을 내렸습니다. 마그나의 주가 역시 변동성이 큰 시장 상황에서 변동이 없는 것으로 나타났으며, 전년 대비 약 27% 하락하여 경제적인 어려움을 겪고 있음을 보여주었습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-06-18, 오전 10:27
- 원제: Fisker Files for Bankruptcy. How the EV Maker Fizzled Out.
https://www.marketwatch.com/articles/fisker-bankruptcy-filing-stock-price-5688a8da?mod=moremw_bomw
한국시간 2024년 6월 19일 수요일 오후 12시 기준으로 미국 경제지 마켓워치(MarketWatch)와 배런스(Barron’s)의 탑뉴스를 요약, 정리했습니다. 모든 기사의 하단에는 원문을 확인하실 수 있는 링크가 있습니다.
'미국 경제지 탑뉴스' 카테고리의 다른 글
| 사상 최고 급등한 미국 주식 시장, 수면 무호흡증도 고치는 일라이 릴리, 미국 소프트웨어 산업 전망, 애플로 보는 엔비디아 등 (0) | 2024.06.22 |
|---|---|
| 오늘 가장 많이 움직인 미국 주식 리스트, 다우 종목 세대교체 하나, 머스크 덕에 주가 오른 기업들 등 (0) | 2024.06.21 |
| 미국 AI거품 분석, 화이자 위협하는 머크의 새 백신, 금리 인하가 과연 좋은가, 소송당한 어도비 등 (0) | 2024.06.18 |
| 곧 떡상하는데 남들이 잘 모르는 미국 인공지능 관련 주식, 내부자가 매입하는 리츠 주식, 이번 주 실적발표 일정 등 (0) | 2024.06.17 |
| 왕좌를 다시 찾은 애플, 미국 정치인 지지를 받는 암호화폐, 액분 가는 브로드컴 실적, 일론 머스크 급여 승인 등 (0) | 2024.06.14 |
댓글