점점 더 높은 장애물을 뛰어넘어야 하는 엔비디아
모건스탠리(Morgan Stanley)의 분석가 조셉 무어(Joseph Moore)는 엔비디아 주식의 가치가 크게 상승하고 회사가 새로운 블랙웰 칩을 출하할 준비를 하고 있는 가운데 복잡한 상황을 인정했음에도 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 무어는 엔비디아 주식에 대한 목표 주가를 상향 조정했지만, 그는 회사가 증가한 시가총액으로 인해 현재 "더 높은 기준"에 직면해 있다고 지적했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 대만과 중국 여행의 긍정적인 데이터와 새로운 블랙웰(Blackwell) 칩에 대한 예상되는 강력한 수요를 인용하며 회사의 단기 전망에 여전히 자신감을 갖고 있습니다.
무어는 특히 엔비디아의 블랙웰 칩이 시장에서 큰 반향을 일으킬 것으로 기대하고 있습니다. 그는 이 칩이 향상된 추론 성능을 제공하여 인공지능(AI) 및 머신러닝(ML) 응용 프로그램에서 중요한 역할을 할 것이라고 평가합니다. 이는 엔비디아가 AI 중심의 데이터 센터와 고성능 컴퓨팅 시장에서 경쟁 우위를 유지하는 데 도움이 될 것입니다. 또한 무어는 대만과 중국에서의 긍정적인 데이터가 엔비디아의 글로벌 시장 확장 전략에 기여할 것으로 보고 있습니다.
투자자들은 엔비디아가 가시성이 감소하면서 호퍼 사이클의 막바지에 다다르고 있지만 수요는 여전히 강하다는 점에 주목해야 합니다. 호퍼 사이클이 끝나감에 따라, 엔비디아는 새로운 블랙웰 칩을 통해 향후 수익성을 유지하려는 전략을 펼치고 있습니다. 블랙웰 칩은 10월부터 출하가 시작될 예정이지만, 내년 초에는 여전히 구형 제품이 매출을 주도할 것입니다. 이는 새로운 제품의 출하와 기존 제품의 판매 간 균형을 유지하려는 회사의 전략을 나타냅니다.
복잡성으로 인해 블랙웰 칩의 생산 증가에 어려움이 있지만, 추론 성능이 향상되어 블랙웰에 대한 고객의 기대가 높습니다. 무어는 이러한 상황이 엔비디아에게 새로운 도전 과제를 제시하지만, 동시에 회사의 혁신 능력을 입증할 기회도 제공한다고 보고 있습니다. 그는 엔비디아가 이러한 도전 과제를 극복하고 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 기대하고 있습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-01, 오후 2:48
- 원제: Nvidia faces an ever-higher bar. How Morgan Stanley says to play its stock.
인공지능을 많이 쓰는 메타의 수익성과 주가 전망
레이먼드 제임스(Raymond James)의 애널리스트 조쉬 벡(Josh Beck)은 메타 플랫폼(Meta Platforms Inc.)의 주요 AI 인프라 투자에 대해 단기적인 총 마진 압박 가능성에도 불구하고 낙관적인 입장을 보입니다. 그는 AI 투자 강도가 줄어들면서 점진적인 마진 개선과 주요 이익을 기대하고 있습니다. 벡은 특히 메타의 라마 오픈 소스(Llama open-source) 대규모 언어 모델을 통해 핵심 소셜 비즈니스에 대한 위험을 줄이면서 광고 수익을 높일 수 있는 생성 AI의 수익 창출 기회가 과소평가되었다고 강조합니다.
벡은 메타가 AI 연구 및 개발에 상당한 자원을 쏟아부으며, 이러한 투자가 장기적으로는 큰 성과를 가져올 것으로 믿고 있습니다. 그는 메타의 AI 기술이 더욱 세련되면서 회사가 광고 수익을 극대화할 수 있는 새로운 기회를 창출할 것이라고 예상합니다. 특히, 라마 모델은 메타의 기존 소셜 미디어 플랫폼과의 시너지를 통해 광고주의 타겟팅 효율성을 크게 향상시킬 것으로 기대됩니다.
한편, 또 다른 분석가는 생성적 인공지능 전망에 대한 신뢰도 증가를 이유로 메타의 가격 목표를 600달러로 상향 조정했습니다. 이 새로운 목표는 현재 수준보다 20% 높은 2025년 추정 주당 순이익의 25배를 기반으로 하며, 이는 S&P 500의 20배, 엔비디아와 마이크로소프트의 평균 30배와 비교됩니다. 이 분석가는 메타의 AI 투자가 장기적으로 회사의 수익성을 크게 향상시킬 수 있을 것이며, 이는 주가 상승의 주요 원인이 될 것이라고 전망하고 있습니다.
또한, 메타의 AI 투자가 회사의 경쟁력을 강화하는 데 결정적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. AI 기술의 발전은 메타가 더욱 정교한 사용자 데이터를 수집하고 분석할 수 있게 해, 광고주의 타겟팅을 더욱 세밀하게 만들 것입니다. 이는 광고 효율성을 높이고, 메타의 광고 수익을 증가시키는 데 기여할 것입니다.
결국, 메타의 주요 AI 인프라 투자와 생성적 AI의 수익 창출 기회는 단기적인 마진 압박을 감수할 만한 가치가 있으며, 장기적으로는 회사의 수익성과 주가를 크게 향상시킬 것으로 예측됩니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-01, 오전 10:05
- 원제: Meta is a big AI spender — and that can give its stock a big boost
인공지능 낙관주의 덕에 내년 S&P500은 7000도 갈 거라는 분석
인공지능(AI) 기술은 엔비디아(Nvidia), 마이크로소프트(Microsoft), 애플(Apple)과 같은 주요 기업들의 미국 주식 시장에서의 성과와 기업 이익에 막대한 영향을 미쳤습니다. 이런 기업들은 AI 기술을 활용해 새로운 서비스를 제공하고, 기존 서비스를 향상시켜, 그 결과로 이익을 크게 증가시켰습니다.
세계적으로 인정받는 경제학자인 닐 시어링(Neil Shearing)은 최근의 AI 열기가 이전에 경험했던 "닷컴 버블(dot-com bubble)"과 많은 유사점을 가지고 있음에도 불구하고, AI 기술의 발전이 2025년까지 S&P 500 지수를 7,000 수준으로 끌어올릴 수 있을 것으로 예상했습니다.
그러나, 기술이 채택되고 보편화되는데 필요한 시간, 즉 '기술 채택의 역사적인 지연'을 고려해볼 때, AI가 미국 경제 전반에 미치는 영향을 완전히 이해하고 평가하는 것은 아마도 더 많은 시간이 소요될 것입니다.
1990년대 중반까지 기술 발전은 경제 데이터에 상당한 영향을 미쳤고, 이로 인해 미국의 생산성은 1980년대에 비해 두 배의 성장률을 기록했습니다.
인공지능 혁명은 10년 후반에 경제에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 엔비디아와 같은 인공지능 관련 기업들의 주가가 빠르게 상승하면서, 인공지능이 대중의 인식에서 "가트너 하이프 사이클(Gartner Hype Cycle)"을 따르는 것처럼 보여, 잠재적인 과대 광고에 대한 우려가 커지고 있습니다.
전단은 인공지능(AI)의 거시경제적 영향에 대한 기대가 부풀려진 정점에 근접했음을 시사하면서 생산성 이익이 나타나기 전에 회의적인 시기를 예측합니다. 이는 AI 기술이 경제 전반에 미치는 영향에 대한 과대평가가 있을 수 있음을 나타냅니다. 엔비디아 주가의 변동성은 이러한 점을 잘 보여줍니다. 예를 들어, 6월 말 엔비디아 주가는 13% 이상 하락했다가 부분적으로 회복되었는데, 이는 투자자들이 AI의 경제적 이익에 대해 여전히 의구심을 가지고 있음을 반영합니다.
2024년 S&P 500 지수는 거의 15% 상승했으며, 월요일에는 나스닥 종합지수, 다우존스 산업평균지수, S&P 500 지수 모두 상승세로 마감했습니다. 이는 AI 관련 주식들의 성장이 미국 증시 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 하지만 이러한 상승세에도 불구하고, 전문가들은 여전히 AI 기술의 실제 경제적 이익이 나타나기까지 시간이 걸릴 수 있다는 점을 강조하고 있습니다.
AI 기술이 경제에 실질적인 영향을 미치기 위해서는 여러 가지 요소들이 충족되어야 합니다. 예를 들어, 데이터 처리 능력의 향상, 새로운 알고리즘의 개발, 그리고 이러한 기술을 실제 비즈니스 모델에 통합할 수 있는 능력이 필요합니다. 이러한 요소들이 모두 충족되기 전에는 AI 기술의 경제적 이익이 완전히 실현되기 어렵다는 점을 전문가들은 지적합니다.
또한, AI 기술의 발전은 새로운 도전 과제를 제시하기도 합니다. 예를 들어, 데이터의 프라이버시와 보안 문제, 그리고 AI 기술이 노동 시장에 미치는 영향 등이 있습니다. 이러한 문제들을 해결하기 위해서는 정부와 기업 간의 협력이 필요하며, 이는 또 다른 시간과 노력이 필요합니다.
결론적으로, AI 기술의 잠재적 경제적 이익은 매우 크지만, 이를 실현하기 위해서는 여러 가지 도전 과제를 극복해야 합니다. 엔비디아의 주가 변동성과 S&P 500 지수의 상승세는 이러한 점을 잘 보여줍니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-01, 오후 4:06
- 원제: AI optimism could boost S&P 500 to 7,000 next year, says economist
예상보다 더 낮은 수치를 각오해야 할 테슬라의 실적 발표
테슬라는 2024년 2분기에 전년 동기 대비 차량 인도가 감소할 것으로 예상되며, 이는 시장의 예상과 다소 차이가 있습니다. 분석가들은 테슬라의 전년도 차량 인도량인 2023년 46만 6천 대에 비해 약 436,000대의 차량이 인도될 것으로 보고 있습니다. 이러한 예상은 RBC 분석가들의 입장을 반영한 것으로, 그들은 미국, 중국, 유럽에서의 앱 다운로드 및 등록 데이터를 통해 매출이 예상보다 더욱 낮아질 수 있다고 주장합니다.
웨드부시 증권(Wedbush Securities)의 댄 아이브스(Dan Ives) 애널리스트는 테슬라의 차량 인도 수치가 화요일 일찍 공개될 것으로 예상합니다. 이는 전기차 시장의 수요 감소로 인해 테슬라가 상반기 동안 어려움을 겪을 것으로 예상되는 상황을 반영한 것입니다.
그러나 중국에서의 테슬라 성장세는 개선될 가능성이 있으며, 이는 테슬라가 시장의 기대치를 충족시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 상황은 테슬라의 하반기 성장 전망, 가격 안정화, 중국에서의 성장, 그리고 8월 8일 예정된 '로보택시의 날' 이벤트에 대한 기대감을 더욱 높이고 있습니다. 이러한 상황 속에서, 올해 들어 테슬라 주가는 15% 하락한 반면, S&P 500 지수는 15% 상승한 것과 대조적인 모습을 보이고 있습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-01, 오후 3:09
- 원제: Tesla is reporting quarterly sales soon. Investors are bracing for lower numbers.
세금 내기 쉬워지는 만큼 정부가 파악하기도 쉬워지는 암호화폐
미국 국세청과 재무부는 암호화폐 거래소가 투자자의 수익을 추적하고 보고하도록 요구하는 규칙을 확정했습니다. 이 규칙은 투자자의 부담을 완화하고 암호화폐 손익에 대한 IRS의 가시성을 높이기 위한 것입니다. 이 규칙은 2021년 인프라 법안에서 비롯된 것으로, 과소 보고된 디지털 자산 수익에 대한 우려에 따른 것입니다. 이러한 새로운 규칙은 암호화폐 거래의 투명성을 높이고, 세금 회피를 줄이는 데 중요한 역할을 합니다.
재무부는 2025년부터 중개인이 디지털 자산 판매에 대한 총 수익을 보고해야 하며, 2026년까지 이를 완전히 시행하도록 규정을 확정했습니다. 이는 세금 신고를 단순화하고 부유한 투자자들의 탈세를 줄이기 위한 목표를 가지고 있습니다.
광범위한 정의와 추적 문제에 대한 업계의 우려에도 불구하고, 이 규정은 디지털 자산 공간에서 규정 준수를 강화하고 미납 세금을 탐지하도록 설계되었습니다. 이러한 규정은 주로 대부분의 암호화폐 거래를 취급하는 보관 중개인을 대상으로 합니다. 이는 암호화폐 시장의 투명성을 높이고, 공정한 세금 부과를 위한 중요한 조치입니다.
코인베이스(Coinbase)와 크라켄(Kraken) 같은 주요 암호화폐 거래소는 국세청의 보관 중개인에 대한 새로운 세금 보고 규칙에 대해 실용적인 일정과 보고 중복 방지에 감사하며 신중한 승인을 표명했습니다. 그러나 그들은 필요한 보고를 위한 문턱이 부족하고 납세자와 산업에 잠재적인 부담을 줄 수 있다는 점에 대해 여전히 우려하고 있습니다.
암호화폐는 많은 사람들에게 한계 투자로 남아 있지만, 새로운 보고 요구 사항은 이러한 ETF 투자자들에게 적용되지 않습니다. 그러나 새로운 비트코인 ETF는 더 많은 투자자들을 끌어들일 수 있습니다. 따라서, 새로운 규칙은 암호화폐 시장의 변화를 촉진하고, 더 많은 사람들이 암호화폐에 투자하도록 장려할 수 있습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-01, 오전 07:01
- 원제: Taxes for crypto investors are about to get easier – but it’s also getting easier for the IRS to know what’s happening
한국시간 2024년 7월 2일 화요일 오전 8시 30분 기준으로 미국 경제지 마켓워치(MarketWatch)와 배런스(Barron’s)의 탑뉴스를 요약, 정리 했습니다. 모든 기사의 하단에는 원문을 확인하실 수 있는 링크가 있습니다.
모두 행복한 하루 되세요~!!
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