소비자물가지수 발표 후 후 매그니피센트7 대신 소형주 급등
기술주 중심의 나스닥 지수는 2% 하락하는 역사적인 하루를 기록했습니다. 이는 투자자들 사이에서 큰 충격으로 다가왔습니다. 이제 투자자들은 이러한 변화가 단순히 일시적인 현상인지 아니면 더 광범위한 랠리의 시작인지를 두고 깊은 의문을 제기하고 있습니다.
예상보다 냉각된 6월 소비자물가지수로 인해 메가캡 기술주에서 소외됐던 섹터로 자금이 순환하면서 헤지펀드들이 어려움을 겪었습니다. 이러한 자금 순환은 시장에서 예상치 못한 변동성을 일으켰습니다. 소형주들은 급등했고, 특히 러셀 2000 지수는 3.6%나 올랐습니다.
S&P 500은 장중 최고치를 기록한 후 0.9% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 0.1% 상승했습니다. 이날의 주식 시장 동향은 많은 투자자들의 주목을 받았습니다. 6월 소비자물가지수는 0.1% 하락해 전년 동월 대비 상승률이 3%로 둔화되었고, 핵심 금리는 0.1% 상승해 3.3%로 둔화되었습니다. 이는 경제 전반에 걸친 물가 상승 압박이 약해지고 있음을 시사합니다.
연방기금 선물 거래자들은 이제 9월 금리 인하 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다. 이는 시장 예측이 연방준비제도이사회(Fed)의 정책 변화에 큰 영향을 미칠 수 있음을 나타냅니다.
매그니피센트 세븐 테크 주식은 2% 이상 하락하여 시가총액이 5,000억 달러 이상 줄어들었고, 주가가 80% 상승했음에도 S&P 500에 영향을 미쳤습니다. 이러한 변화는 기술 주식의 높은 변동성을 보여줍니다. 동일 가중치 S&P 500은 전년 동월 대비 상승률이 4.6%로, 시가총액 가중치 버전의 17%에 비해 1.8% 포인트 앞섰습니다.
인프라캡 소형주 수익 ETF(InfraCap Small Cap Income ETF)의 포트폴리오 매니저인 햇필드(Hatfield)는 지속적인 낮은 인플레이션으로 인한 광범위한 시장 랠리를 예상하고 있으며, 이는 연준의 금리 인하를 이끌 것이라고 말했습니다. 그는 최근 기술주 매도에도 불구하고 S&P 500이 연말까지 6,000에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
햇필드는 9월에 있을 연준의 금리 인하가 다른 중앙은행의 금리 인하와 함께 글로벌 은행 시스템에 유동성을 주입하여 주식과 채권을 역사적으로 부양해야 한다고 주장합니다. 이 과정에서 투자자들은 새로운 투자 기회를 찾게 될 것이며, 이는 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
칼슨(Carson Group)의 전문가인 소누 바르기스(Sonu Varghese)는 기술주가 통합되더라도 대형 가치주가 S&P 500의 모멘텀을 유지할 수 있다고 생각합니다. 그는 대형 가치주가 기술주의 빈자리를 메우며 시장 안정성을 지원할 수 있다고 덧붙였습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-11, 오후 4:13
- 원제: Is a stock-market rotation under way? Small caps surge as Magnificent Seven are punished after cool CPI reading.
오늘 미국 증권시장에서 가장 주목받은 주식 총정리
6월 미국의 인플레이션 속도가 예상보다 둔화된 후 소형주가 빛을 발하고 기술주들이 매도세를 보였습니다. 아래의 주식들은 오늘(목요일) 가장 눈에 띄게 움직였습니다:
테슬라
테슬라(Tesla: TSLA, -8.44%)는 8.4% 하락하며 11거래일 연속 상승세를 끊었습니다. 블룸버그 통신은 전기 자동차 제조업체가 계획했던 로보택시 공개를 8월 8일에서 10월로 연기했다고 보도했습니다. 로보택시 행사에 대한 흥분은 부분적으로 테슬라 주가가 최근 반등한 이유였습니다.
델타 항공, 유나이티드 항공, 아메리칸 항공
델타 항공(Delta Air Lines: DAL, -3.99%)은 167억 달러의 매출에 대해 주당 2.36달러의 2분기 조정 수익을 발표했습니다. 월스트리트는 매출이 154억 5천만 달러로 전년 동기 2.68달러보다 감소한 주당 2.37달러의 이익을 예상했습니다. 델타는 현재 3분기 실적이 주당 1.70달러에서 2달러로 애널리스트들의 예상치인 2.04달러를 밑돌 것으로 예상하고 있습니다. 주가는 4% 하락했습니다. 델타의 결과 이후 유나이티드 항공(United Airlines: UAL, -3.20%)은 3.2% 하락했고, 아메리칸 항공(American Airlines: AAL, -3.77%)은 3.8% 하락했습니다.
엔비디아
엔비디아(Nvidia: NVDA, -5.57%)는 5.6% 하락했습니다. 최근 발표된 인플레이션 데이터에 대한 반응으로 "뉴스를 팔아라"는 전략이 주목받고 있습니다. 이로 인해 여러 칩 제조업체의 주가가 하락하는 경향을 보였습니다. 특히, 엔비디아(Nvidia)의 주가는 5.6% 하락했지만, 올해 들어서는 무려 157% 상승한 상태입니다.
D.R. 호톤, 빌더스 퍼스트 소스
7.3% 상승한 D.R. 호톤(D.R. Horton: DHI, 7.26%)과 같은 주택 건설업체는 금리 인하에 대한 희망이 커지면서 상승했습니다. 건축자재 공급업체인 빌더스 퍼스트 소스(Builders First Source: BLDR, 7.44%)는 7.4% 상승했습니다.
펩시코
펩시코(PepsiCo: PEP, 0.22%)는 2분기 조정 실적을 주당 2.28달러로 분석가들의 예상치인 주당 2.16달러를 뛰어넘었습니다. 225억 달러의 매출은 예상치인 226억 달러를 약간 빗나갔습니다. 이번 분기 유기적인 매출은 1.9% 증가했습니다. 주가는 0.2% 상승했습니다.
퀀텀스케이프
퀀텀스케이프(QuantumScape: QS, 30.50%)는 폭스바겐(Volkswagen: VWAPY, 1.13%)과 차세대 전기차 배터리 산업화 협약을 체결한 후 31% 급등했습니다.
마이크로스트래티지
마이크로스트래티지(MicroStrategy: MSTR, 4.05%)는 10대 1 주식 분할을 선언한 후 4.1% 상승했습니다. 마이크로스트래티지는 비트코인(Bitcoin: BTCUSD, -0.38%)의 최대 기업 보유자이며, 올해 들어 주가가 115% 상승했습니다.
코나그라 브랜드
포장식품 회사인 코나그라 브랜드(Conagra Brands: CAG, -1.49%)는 회사가 분기별 수익 추정치를 상회했지만 2025 회계연도에 대한 약한 가이던스를 발표한 후 1.5% 하락했습니다.
더블유디포티
더블유디포티(WD-40: WDFC, 4.04%)은 회계연도 3분기 실적과 매출이 애널리스트 추정치를 상회한 후 4% 증가했습니다. 매출은 9% 증가한 1억 5,500만 달러로 예상치인 1억 4,580만 달러를 상회했습니다. WD-40은 미주 지역에서 6%의 매출 증가를 기록했습니다.
화이자
화이자(Pfizer: PFE, 1.09%)는 유망 데이터에 따라 1일 1회 체중감량제 개발을 앞당긴다고 발표한 후 1.1% 상승했습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-11 오후 4:29
- 원제: These Stocks Moved the Most Today: Tesla, Delta, American, Nvidia, QuantumScape, D.R. Horton, MicroStrategy, and More
https://www.marketwatch.com/articles/stock-market-movers-e74e9fa0?mod=barrons-on-marketwatch
“트럼프식 거래”가 채권시장을 장악하는 법
월스트리트의 주요 경기침체 지표인 2년물과 10년물 국채금리 역전은 2년 넘게 지속되며 잠재적 경기침체를 예고하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 미국 경제는 안정적인 모습을 유지하고 있습니다. 최근 수익률 곡선의 역전도 다가오는 대선의 지표가 되고 있는데, 바이든 대통령의 약한 토론 성과 이후 10년물 국채금리가 상승하면서 그의 탈락 가능성과 트럼프의 승리 가능성에 대한 추측을 불러일으켰습니다. 이는 인플레이션 우려와 장기금리 상승으로 이어질 수 있습니다.
트럼프가 제안한 관세와 추방이 잠재적으로 인플레이션을 유발할 수 있다는 우려는 인플레이션 개선과 노동 시장 냉각으로 상쇄돼 연준 관리들이 단기 금리 인하를 고려하게 됐습니다. 로빈슨 캐피털 매니지먼트(Robinson Capital Management)의 짐 로빈슨(Jim Robinson)은 선거 결과와 상관없이 단기 금리가 완화될 것으로 예상하면서도 트럼프의 정책이 스태그플레이션을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 바이든의 성과에 대한 시장의 인식은 수익률 곡선에 영향을 미쳤고, 최근 예상보다 나은 인플레이션 데이터로 인해 10년물과 2년물 수익률이 모두 하락했습니다.
10년 수익률과 2년 수익률의 차이를 나타내는 ‘2s/10s 일드 곡선’은 2023년 3월보다 반전이 덜했지만, 정치적 요인, 특히 트럼프 표의 모멘텀의 영향을 여전히 받고 있습니다. 분석가들은 증가하는 미국의 적자와 이자 비용을 해결하기 위한 후보자들의 구체적인 계획이 부족하다는 우려를 표명합니다.
미 재무부는 단기 국채(T-bills)에 집중하기 때문에 27조 달러 시장의 상당 부분을 차환해야 할 것입니다. 유럽 채권 수익률과 EU 차입 제약에도 불구하고 재무부는 자금 조달을 잘 관리했습니다. SLC 매니지먼트의 리처드 파밀레티(Richard Familleti)는 높은 현금 흐름이 금리 상승의 영향을 상쇄하기 때문에 재무 수익률 곡선의 경기 침체 예측이 신뢰성이 떨어질 수 있다고 제안했습니다. 한편, 미국 주식 시장은 다우존스 지수가 소폭 상승한 반면 S&P 500과 나스닥은 하락하는 등 엇갈린 결과를 보였습니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-11, 오후 2:33
- 원제: How the ‘Trump trade’ is taking over the bond market
코스트코 회원들은 이번에 인상된 5달러 연회비를 만회하려 합니다.
코스트코는 9월부터 기본 회원권을 5달러 인상해 65달러로, 고급 회원권을 10달러 인상해 130달러로 조정하는 회비 인상을 발표했습니다. 이에 대응해 고객들은 더 많은 핫도그, 로티세리 치킨, 피자 등을 구입해 연회비 인상을 상쇄하는 전략을 고안하고 있습니다. 또한, 임원 회원에 대한 연간 2% 보상 상한선이 1,250달러로 인상되어, 쇼핑객들은 회비를 완전히 회수하기 위해 연간 6,500달러를 지출해야 합니다. 하지만 코스트코는 회비 인상에 대해 언급하지 않았습니다.
코스트코는 로티세리 치킨과 핫도그 등의 품목을 사내에서 생산해 낮은 가격을 유지하고 있지만, 가장 수익성이 좋은 제품은 멤버십 연회비입니다. 계획된 회비 인상에도 불구하고, 많은 고소득 회원들은 가스와 식료품 비용 절감으로 여전히 연회비에서 가치를 보고 있습니다. 연회비는 상당한 초기 수익을 제공하며, 운영 및 마케팅 비용을 충당하는 데 도움이 되지만, 인지된 절감액이 소비자에게 항상 실현되는 것은 아닙니다.
코스트코에서 쇼핑객들은 전략적인 매장 배치와 할인된 빅티켓 상품 때문에 충동구매를 자주 하는데, 이는 예산을 지키려는 초기 의도에도 불구하고 과도한 지출로 이어집니다. 소매 컨설턴트인 트리샤 맥키넌(Tricia McKinnon)은 필수 품목은 뒤에 배치되어 재량 품목을 탐색하는 것을 장려한다고 설명합니다. 지출을 관리하려는 시도에도 불구하고 코스트코의 연회비 인상은 매출과 이익을 증가시킬 것으로 예상됩니다.
- 발행: 미국 동부 시간, 2024-07-11, 오후 3:36
- 원제: Costco customers are already scheming ways to make up for the $5 membership-fee hike
한국시간 2024년 7월 12일 금요일 오전 8시 30분 기준으로 미국 경제지 마켓워치(MarketWatch)와 배런스(Barron’s)의 탑뉴스를 요약, 정리 했습니다. 모든 기사의 하단에는 원문을 확인하실 수 있는 링크가 있습니다.
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